ابزارهای کامودیتی: از جریان نقدینگی تا گزارش COT
قیمت طلای جهانی، نفت، فلزات و غلات پایهٔ بسیاری از تصمیم‌های داخلی است، از سهم‌های کالایی بورس تا سکه و دلار. بخش کامودیتی سایت دوازده صفحه دارد که از تصویر کلی بازار شروع می‌شود و تا گزارش‌های تخصصی مثل COT و موجودی انرژی می‌رود. همه در لایهٔ اشتراک حرفه‌ای‌اند.
جریان نقدینگی و تحلیل تک‌کامودیتی چه چیزی نشان می‌دهند؟
این دو صفحه تصویر روزانهٔ بازار را می‌دهند. «جریان نقدینگی کامودیتی» (/commodities/) کامودیتی‌های جهانی را با هم مقایسه می‌کند و چرخش پول بینشان و نسبت‌های کلیدی را نشان می‌دهد. «تحلیل کامودیتی» (/commodities/analyze/) برای هر کالا نمودار کندلی با EMA، RSI، MACD و ایچیموکو می‌سازد و یک امتیاز سیگنال و سطوح کلیدی قیمت می‌دهد؛ همان قالب تحلیل تکنیکالی که در بورس و رمزارز هم می‌بینی.
کلان کامودیتی چه نسبت‌هایی را دنبال می‌کند؟
«کلان کامودیتی» (/commodities/macro/) نسبت‌های طلا به نقره، مس به طلا و طلا به نفت را دنبال می‌کند. کنارشان یک لایهٔ کلان هم هست: بازده اوراق ۱۰ سالهٔ آمریکا، دلار و بازده حقیقی. این سه متغیر کلان معمولاً روی جهت بلندمدت طلای جهانی اثر زیادی دارند.
گزارش COT و موجودی EIA چه می‌گویند؟
COT می‌گوید سفته‌بازان کجا ایستاده‌اند و EIA می‌گوید موجودی انرژی آمریکا بیشتر یا کمتر از انتظار تغییر کرده است. «پوزیشن‌گیری COT» (/commodities/cot/) خالص پوزیشن پول مدیریت‌شده (صندوق‌ها و سفته‌بازان) را از گزارش هفتگی CFTC برای طلا، نقره، مس، نفت، گاز، گندم و ذرت می‌آورد. «شاخص COT» هم از ۰ تا ۱۰۰ می‌گوید خالص فعلی کجای بازهٔ سه سال اخیر نشسته است. وقتی سفته‌بازان یک‌طرفه شلوغ می‌شوند، ریسک برگشت معمولاً بالا می‌رود. «موجودی انرژی (EIA)» (/commodities/eia/) تغییر هفتگی موجودی نفت خام و گاز طبیعی آمریکا را با میانگین انتظاری مقایسه می‌کند و می‌گوید عدد هفتهٔ اخیر شگفتی مثبت بوده یا منفی.
مثالفرض کن خالص پوزیشن سفته‌بازان طلا در سه سال اخیر بین ۵۰ هزار و ۲۵۰ هزار قرارداد بوده و امروز ۲۳۰ هزار است. شاخص COT می‌شود (۲۳۰ − ۵۰) ÷ (۲۵۰ − ۵۰) × ۱۰۰ = ۹۰. یعنی سفته‌بازان نزدیک شلوغ‌ترین حالت خریدشان هستند. این خودش سیگنال نزول نیست، ولی می‌گوید خریدار تازهٔ کمی مانده و اگر خبر منفی بیاید، اصلاح می‌تواند سریع‌تر باشد.
آب‌وهوا، کری و کشاورزی چه اضافه می‌کنند؟
این سه صفحه پس‌زمینهٔ بنیادی گاز، قراردادهای آتی و غلات را اضافه می‌کنند. «تقاضای گاز (آب‌وهوا)» (/commodities/weather/) درجه‌روز گرمایش و سرمایش (HDD/CDD) شهرهای کلیدی آمریکا را نشانهٔ تقاضای گاز طبیعی می‌گیرد. «کری و ساختار زمانی» (/commodities/carry/) بازده غلتاندن (roll-yield) و کانتانگو یا بک‌واردیشن قراردادهای آتی را می‌سنجد و کامودیتی‌ها را بر اساسش رتبه‌بندی می‌کند. «عرضه و تقاضای کشاورزی» (/commodities/agri/) ذخیرهٔ پایان‌دوره و نسبت ذخیره به مصرف ذرت، گندم و سویا را از داده‌های USDA می‌آورد.
تحلیل فصلی، ریسک و کوانت چه کار می‌کنند؟
این چهار صفحه رفتار آماری هر کالا را می‌سنجند. «تحلیل فصلی» الگوی بازده ماهانهٔ تاریخی را نشان می‌دهد، به‌ویژه برای گاز، بنزین و محصولات کشاورزی. «ریسک و بازده» کالاها را با شارپ، سورتینو، نوسان سالانه، حداکثر افت و بتا نسبت به طلا رتبه‌بندی می‌کند. «نوسان و رژیم» پیش‌بینی نوسان با مدل GARCH، رژیم بازار، نقاط شکست ساختاری و ناهنجاری حجم و قیمت را می‌آورد. «بک‌تست» هم تقاطع میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) را در برابر خرید و نگه‌داری روی دادهٔ تاریخی می‌سنجد.
پرسش‌های پرتکرار
همهٔ دوازده صفحه اشتراک می‌خواهند؟
بله، بخش کامودیتی در لایهٔ حرفه‌ای است.
داده‌ها از کجا می‌آیند؟
از منابع بین‌المللی (قیمت‌های جهانی، CFTC، EIA، USDA و دادهٔ آب‌وهوا). سایت روی دادهٔ خام محاسبه‌هایی مثل شاخص COT، شگفتی موجودی و رتبه‌بندی کری را انجام می‌دهد و همه را با تاریخ شمسی و ارقام فارسی نشان می‌دهد.
فرق این بخش با «حباب طلا و سکه» چیست؟
حباب طلا و سکه دربارهٔ بازار داخلی ایران است و این بخش دربارهٔ خود کامودیتی جهانی. قیمت جهانی طلا یکی از ورودی‌های محاسبهٔ حباب است.
گزارش COT چقدر تازه است؟
CFTC آن را هفتگی (جمعه‌ها) و با چند روز تأخیر منتشر می‌کند؛ صفحه همان تناوب را دنبال می‌کند، نه روزانه.
خلاصه
- جریان نقدینگی و تحلیل تک‌کامودیتی تصویر روزانهٔ بازار را می‌دهند.
- کلان کامودیتی نسبت‌های طلا به نقره، مس به طلا و طلا به نفت را کنار دلار و بازده حقیقی دنبال می‌کند.
- COT پوزیشن سفته‌بازان و EIA موجودی هفتگی انرژی آمریکا را نشان می‌دهند.
- آب‌وهوا، کری و کشاورزی گزارش‌های تخصصی‌تر برای گاز، آتی و محصولات کشاورزی‌اند.
- کل بخش در لایهٔ اشتراک حرفه‌ای است و خروجی‌اش تحلیلی است، نه توصیهٔ خرید و فروش.